Comparatif entre l’assurance vie luxembourgeoise et française : avantages et inconvénients

Le monde des assurances est vaste, complexe et offre une large palette de produits pour répondre aux besoins variés des citoyens français. Parmi ces solutions d’épargne, on retrouve notamment les contrats d’assurance vie, très prisés par les épargnants en quête de sécurité et de rendement. Un produit similaire existe également au Luxembourg, souvent vanté pour ses qualités. Dans cet article, nous vous proposons un comparatif détaillé entre les deux types d’assurance pour vous aider à faire votre choix.

Assurance vie luxembourgeoise : les principaux avantages

Tout d’abord, focalisons-nous sur les avantages de l’assurance vie luxembourgeoise. En effet, plusieurs raisons expliquent le succès grandissant de ces contrats hors de France.

Sécurité et protection du capital investi

L’un des atouts majeurs de l’assurance vie luxembourgeoise réside dans la garantie offerte  : si jamais la compagnie d’assurance est défaillante, les sommes placées sont protégées par l’Etat luxembourgeois et les actifs ne peuvent pas être saisis.

De plus, chaque contrat bénéficie d’un cadre juridique propre, ce qui protège davantage les épargnants en cas de litige.

Flexibilité, diversification et performance

Contrairement à leurs homologues françaises, les assurances vie luxembourgeoises offrent un large choix d’investissements :

• unités de compte (UC),
• fonds internes collectifs (FIC),
• fonds internes dédiés (FID).
• Private equity.

Ces options permettent une diversification du portefeuille, avec des milliers d’OPCVM disponibles. En outre, les rendements sont souvent plus attractifs que ceux proposés par l’assurance vie française.

Fiscalité avantageuse

En matière de fiscalité, le Luxembourg se veut compétitif puisqu’il ne prélève pas d’impôt sur les revenus tirés des contrats d’assurance vie. Toutefois, la France applique sa propre législation fiscale sur les résidents français, ce qui limite en partie cet avantage pour les épargnants hexagonaux. 

Assurance vie luxembourgeoise : les principaux inconvénients

Malgré ses atouts indéniables, l’assurance vie luxembourgeoise présente aussi quelques points faibles qu’il convient de relever.

Incompatibilité avec certaines niches fiscales françaises

De nombreuses solutions d’épargne en France bénéficient d’avantages fiscaux spécifiques, tels que les SCPI Malraux, déficit foncier, Pinel ou encore le PEA. Or, ces dispositifs ne sont pas toujours compatibles avec les contrats d’assurance vie luxembourgeois, ce qui peut constituer un frein pour certains investisseurs souhaitant allier optimisation fiscale et placement à l’étranger.

Accessibilité limitée

À noter également que l’accès à l’assurance vie luxembourgeoise est généralement réservé à une certaine catégorie d’investisseurs, disposant d’un patrimoine important.

En effet, les montants minimaux exigés pour souscrire à ce type de contrat sont plus élevés qu’en France.

Assurance vie française : les principaux avantages

Malgré la concurrence du Luxembourg, les contrats d’assurance vie français demeurent prisé auprès des épargnants. Plusieurs raisons expliquent cet engouement.

Simplicité et accessibilité

L’assurance vie française est largement répandue et accessible à tous, quel que soit le montant de l’investissement initial. De nombreux établissements bancaires et compagnies d’assurance proposent ces produits, permettant ainsi aux épargnants de trouver facilement un contrat adapté à leurs besoins et à leur budget.

Fiscalité attractive en cas de retrait

Le principal atout fiscal de l’assurance vie française réside dans les conditions de taxation avantageuses en cas de rachat partiel ou total du contrat après 8 ans.

Les intérêts perçus bénéficient alors d’un abattement annuel (4 600€ pour un célibataire, 9 200€ pour un couple) puis sont taxés selon un prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 12,8%.

Il faut bien sûr ajouter les prélèvements sociaux, mais cela peut offrir un traitement fiscal intéressant pour les investisseurs français.

Assurance vie française : les principaux inconvénients

Néanmoins, l’assurance vie française présente quelques limites comparées aux contrats luxembourgeois.

Offre d’investissement moins diversifiée

Les contrats d’assurance vie français proposent généralement des fonds en euros et des unités de compte. Si cette offre est appréciée par les épargnants recherchant la simplicité, elle reste toutefois moins étendue que celle des contrats luxembourgeois, qui offrent notamment des FIC et FID pour une diversification accrue.

Protection moindre des actifs

En cas de faillite d’une compagnie d’assurance française, les montants des contrats sont garantis à hauteur de 70 000€ par le Fonds de Garantie des Assurances de Personnes (FGAP). Au-delà de ce montant, les épargnants doivent supporter eux-mêmes les pertes.

Cette différence de garantie du capital entre les deux pays peut constituer un réel avantage pour les contrats luxembourgeois.

Assurance vie Luxembourg et la loi Sapin : Pourquoi est-ce intéressant ?

L’assurance vie au Luxembourg présente un intérêt particulier dans le contexte de la loi Sapin II en France. Cette loi, visant à renforcer la protection de l’épargne en situation de crise, a suscité des inquiétudes parmi les épargnants, notamment en raison de ses dispositions permettant de limiter temporairement les retraits sur les contrats d’assurance vie.

Atouts face à la loi Sapin

La législation luxembourgeoise, en revanche, offre une sécurité supplémentaire :

• Protection renforcée des actifs : Les actifs des souscripteurs d’une assurance vie luxembourgeoise sont protégés par le triangle de sécurité, ce qui réduit le risque de mesures restrictives sur les retraits, même en temps de crise.
• Stabilité réglementaire : Le cadre réglementaire luxembourgeois offre une plus grande stabilité et prévisibilité, rassurant les investisseurs quant à la disponibilité de leurs fonds.

Implications pour les investisseurs

Pour les investisseurs soucieux de la sécurité de leurs actifs et réticents à l’idée de restrictions potentielles comme celles envisagées par la loi Sapin II, l’assurance vie luxembourgeoise représente une alternative attrayante.

Elle combine sécurité juridique et réglementaire avec une flexibilité et des options d’investissement diversifiées, répondant ainsi aux besoins des investisseurs cherchant à protéger leur patrimoine dans un environnement incertain.